Поскольку добыча сланца подавляется, Саудовская Аравия и Россия довольны нефтяным ралли.

Лондон / Москва, ноябрь. 3 (Рейтер) — Источники ОПЕК + заявили, что Саудовская Аравия и Россия не смогли получить быстрый ответ от сланцевой промышленности США из-за высоких цен на нефть, что отражает желание восстановить доходы и поддержать аргументы против увеличения добычи ОПЕК +. Еще быстрее.

Обе страны возглавляют группу стран-экспортеров нефти и союзников ОПЕК +. Блокада ОПЕК + в прошлом месяце подтолкнула нефть марки Brent к трехлетнему максимуму в 86,70 долларов.

Признаки того, что Эр-Рияд и Москва не опасаются высоких цен, помогают объяснить, почему ОПЕК + отклонила призывы Соединенных Штатов и других потребителей ускорить отмену сокращений публикаций, сделанных во время самых страшных эпидемий прошлого года.

«ОПЕК + следит за добычей и запасами нефти в США, и пока у альянса это не вызывает беспокойства», — сказал российский источник в ОПЕК +. «Производство сланцевой нефти в США относительно восстанавливается».

Во время эпидемии все производители нефти испытали снижение доходов, а рост цен позволил им восстановить свои запасы.

До начала эпидемии сланцевые компании США были вынуждены сократить расходы и расширить свою деятельность, а также увеличить доходность для акционеров. Это давление держало их под контролем, хотя цены на нефть ранее были достаточно высокими, чтобы вызвать бурение сланцевой нефти.

Эта тенденция ослабила опасения ОПЕК +, что повышение цен может привести к добыче сланца в США.

Россия неоднократно выражала озабоченность тем, что, если ОПЕК не увеличит добычу и не удержит цены под контролем, это будет способствовать увеличению объемов бурения сланцев. Источники ОПЕК + утверждают, что в последнее время такого интереса российские власти не проявляли.

Ценовые желания

«Нет никаких сомнений в том, что саудовцы и русские повысили свои ценовые ожидания. Они начали этот год с неофициальной цели в размере 75 долларов за нефть Brent, но сейчас более комфортны», — сказал Гэри Роуз, инвесторы в Black Gold и старший генеральный директор ОПЕК. Зритель.

«Причины могут заключаться в сочетании политики и рынка, потому что сланец является менее доминирующим аспектом с прозрачной дисциплиной в отношении капитала», — добавил Роуз.

Прогнозы ОПЕК не показывают роста добычи сланца в США в 2021 году и требуют умеренного увеличения примерно на 400000 баррелей в сутки к 2022 году, хотя внутренние прогнозы Reuters предполагают, что показатель 2022 года будет более пересмотрен.

«Проблема сланцевой нефти не возникала в течение нескольких месяцев и не находится на министерском или техническом уровне», — сказали источники ОПЕК +.

Инвесторы наказали сланцевые компании США, которые стремились увеличить затраты на бурение в течение последних двух лет, сократив акции компаний, которые не сократили свои бюджеты и нацелены на добычу плоской нефти.

Американские сланцевые операторы отошли от далеких мест, где безубыточные цены выше, чем в бассейне Ферми, крупнейшем сланцевом месторождении в Соединенных Штатах, базирующемся в Техасе и Нью-Мексико.

Пермская добыча выросла до 4,91 миллиона баррелей в сутки в марте 2020 года; Согласно данным Министерства энергетики США, прогнозируется, что в ноябре он составит 4,89 миллиона баррелей в сутки, что на 0,5% ниже пикового значения.

Напротив, в других сланцевых бассейнах Соединенных Штатов ожидается, что в ноябре будет произведено в общей сложности 3,3 миллиона частей на миллион, что на 27% меньше, чем в феврале 2020 года в 4,5 миллиона частей на миллион.

Быстрый рост предложения нетрадиционной сланцевой нефти в последнее время вызвал проблемы для ОПЕК.

Производство сланца, поощряемое политикой ОПЕК, привело к сокращению предложения для поддержания цен, что способствовало возникновению чревоугодия в 2014–2016 годах. Это обжорство в конечном итоге привело к формированию ОПЕК +, которая начала останавливать добычу в 2017 году.

Ценовое ралли

Поскольку восстановление добычи сланца в настоящее время маловероятно, ОПЕК + смогла избежать действий по снижению инфляции.

На встрече ОПЕК + 4 октября США настаивали на дополнительных усилиях, чтобы охладить рынок. У группы были варианты увеличения добычи до 800 000 баррелей в сутки и 400 000 баррелей в сутки, как указано в ее плане. Подробнее

Источники ОПЕК + ясно дали понять, что Саудовская Аравия возражает против увеличения добычи более чем на 400 000 баррелей в сутки, и что Россия, которая настаивала на быстром увеличении добычи ОПЕК + в начале этого года, не возражает.

Ожидается, что на своем последнем заседании 4 ноября ОПЕК + продолжит дальнейшее увеличение на 400 000 баррелей в сутки.

Нефтяная политика Саудовской Аравии определяется наследным принцем Мохаммедом бен Салманом (MBS), который, как говорят, финансирует такие инициативы, как программа экономических реформ Vision 2030.

«МБС — молодой ученый, и он будет королем еще много лет, поэтому ему нужны умеренно высокие цены на нефть, чтобы реализовать его видение», — сказал источник в Саудовской Аравии, близкий к мнению правительства, отказавшись назвать свое имя.

«Он обрисовывает в общих чертах нефтяную и саудовскую политику ОПЕК, и он издал руководящие принципы, в которых они должны подчеркнуть, что на последней встрече ОПЕК + не будет дальнейшего увеличения», — сказал он. 4 Далее говорится о встрече.

Конечно, ОПЕК + не имеет официальной целевой цены на нефть для Саудовской Аравии и России — ОПЕК отказалась от таких усилий много лет назад как невозможных — и цель производственной политики — уравновесить предложение и спрос.

Саудовская Аравия больше зависит от цен на нефть, чем другие основные члены ОПЕК +. По оценкам МВФ, фискальная нефть Саудовской Аравии стоит примерно на 80 долларов больше, чем стоимость нефти других крупных производителей ОПЕК, таких как Ирак и Объединенные Арабские Эмираты. Россия же, напротив, стоит около 40 долларов.

Россия, которая меньше полагается на нефтяные доходы, чем Саудовская Аравия, настаивала на увеличении добычи в разное время в этом году. В январе, когда Саудовская Аравия произвела добровольные сокращения, она достигла соглашения об увеличении собственного производства. Подробнее

Поскольку сланцевый газ больше не вызывает беспокойства, призывы к быстрому увеличению добычи ОПЕК + прекратились.

«Отзывы, которые мы получили от Shale, заключаются в том, что инвесторы сосредоточены на возвращении своего капитала. Несмотря на более высокие цены, в краткосрочной перспективе не ожидается увеличения добычи», — сказал другой источник ОПЕК +.

Доклад Алекса Лоулера, Марвы Рашад, Гэри Маквильямса, Олеси Астаховой, Владимира Солдаткина, Ахмада Гаддара и Дэвида Гаффена; Редакция Дэвида Холмса

Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.