Как повышение процентных ставок помогает бороться с инфляцией и ценами?

Анализ: Европейский центральный банк надеется, что его серия устойчивых повышений процентных ставок снизит инфляцию и поможет справиться с кризисом стоимости жизни.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысил процентную ставку еще на 0,25%. Для тех, кто интересуется, кто такой Европейский центральный банк, скажу, что это, по сути, банк банков. В настоящее время они хотят повысить процентные ставки, потому что отчаянно пытаются снизить инфляцию. С экономической точки зрения это можно рассматривать как разумную практику, потому что рост цен в то время, когда страны сталкиваются с кризисом стоимости жизни, станет серьезной проблемой для граждан.

Нам нужно ваше согласие, чтобы загрузить этот контент rte-playerМы используем оператора rte для управления дополнительным контентом, который может устанавливать файлы cookie на вашем устройстве и собирать данные о вашей активности. Просмотрите их данные и примите их для загрузки контента.Управление настройками

Из новостей RTÉ Radio 1 At One, экономиста RTÉ Роберта Шорта и Дэвида Холла из Ирландской ассоциации владельцев ипотечных кредитов обсуждают последнее повышение цен.

Так как же повышение процентной ставки влияет на инфляцию? великий финансовый экономист, Милтон ФридманОн сказал, что инфляция «всегда и везде была денежным явлением». Это означает, что цены растут, если увеличивается денежная масса. Более конкретно, это означает более высокие цены, если денежная масса увеличивается по отношению к выпуску.

Вот пример. Предположим, вы и еще два человека — единственные потребители в экономике. Есть только один поставщик хлеба, и вы единственный потребитель, у которого есть деньги. Поставщик хлеба должен установить свою цену на уровне, который вы готовы потратить, иначе он не сможет заработать никаких денег.

Но допустим, что произошло увеличение денежной массы и теперь у всех потребителей в экономике есть деньги. Внезапно пекарь может продать свой хлеб тому, кто предложит самую высокую цену, и цены вырастут, а это и есть инфляция. В качестве альтернативы, если произойдет увеличение производства и в экономику войдет второй пекарь, им придется конкурировать по цене, и в результате цена должна упасть — дефляция.

Нам нужно ваше согласие, чтобы загрузить этот контент rte-playerМы используем оператора rte для управления дополнительным контентом, который может устанавливать файлы cookie на вашем устройстве и собирать данные о вашей активности. Просмотрите их данные и примите их для загрузки контента.Управление настройками

Из недавних дебатов на RTÉ Radio 1 о том, как инфляция все еще сильно бьет по карманам ирландских потребителей.

Инфляция возникает, когда в экономике имеется больше денег, чем производится товаров и услуг. Экономисты представляют это следующим уравнением: i = ∆M2 — RGDP, что просто означает, что инфляция увеличится, если денежная масса (M2) превысит рост реального ВВП (∆RGDP). Это уравнение объясняет, почему Европейский центральный банк хочет повысить процентные ставки, чтобы снизить инфляцию.

Процентная ставка — это, по сути, просто цена за ссуду денег. Если процентные ставки очень низкие, погашение кредитов и проценты, которые люди получают на свои сбережения, также очень низкие. Поэтому низкие процентные ставки побуждают людей занимать и тратить деньги, а не копить их.

Это увеличивает то, что экономисты называют Скорость Что относится к скорости, с которой деньги перемещаются по экономике посредством транзакций. Увеличение скорости (денежных расходов) увеличивает денежную массу в экономике. Если вы тратите 10 евро в кофейне, а кофейня затем тратит половину этой суммы на заказ еще кофейных зерен, ваша первоначальная ценность в 10 евро для экономики теперь действительно составляет 15 евро. Если одни и те же деньги используются в разных транзакциях, они умножаются на общую стоимость. Больше транзакций внутри экономики увеличит денежную массу, что, в свою очередь, увеличит инфляцию.

Манипулирование процентной ставкой с целью влияния на экономическую активность хорошо подтверждается эмпирически, как вы можете видеть на графике выше. Снижение процентной ставки снижает стоимость заимствования денег и, как следствие, увеличивает инвестиции и потребление в экономике, что приводит к большему экономическому росту. Это то что Кейнс Экономисты указывают на стимулирование совокупного спроса.

Но ЕЦБ пытается успокоить совокупный спрос. Они хотят снизить инфляцию, чтобы поднять процентные ставки. Это делает более дорогим брать деньги взаймы и более выгодным сберегать. Таким образом, стимулируя сбережения над потреблением и инвестициями. Это уменьшает количество транзакций в экономике, что уменьшает денежную массу и должно привести к снижению инфляции.

Все это можно очень хорошо резюмировать, используя аналогию врача, заставляющего пациента принимать лекарства. ЕЦБ — врач, а инфляция — пациент. К несчастью для вас и меня, наши низкие расходы — это медицина. Повышение процентных ставок снизит инфляцию и сделает вещи для нас менее дорогими, но нам придется пережить возможный спад в промежутке между ними.

Мнения, высказанные здесь, принадлежат автору и не отражают точку зрения RTÉ.