Собирается ли Европейский центральный банк поднять ставки на 0,75%?

Европейский центральный банк удивил многих, повысив в июле процентную ставку на полпроцента.

Учитывая, что Европейский центральный банк не повышал процентные ставки более десяти лет, и принимая во внимание тревожные темпы ухудшения перспектив роста экономики еврозоны, спекуляции сосредоточились на скромном повышении на 0,25%.

Тем не менее, регулятор, похоже, прежде всего твердо нацелился на контроль над инфляцией в еврозоне.

«Ценовое давление распространяется на все больше и больше секторов», — заявила президент Европейского центрального банка Кристин Лагард после объявления о повышении ставки в прошлом месяце.

«Мы ожидаем, что инфляция будет оставаться нежелательно высокой в ​​течение некоторого времени».

Действительно, он остается нежелательно высоким. Согласно последним данным статистического агентства Европейского союза, Евростат, цены в еврозоне выросли рекордными темпами на 9,1% в год по август.

Это усилило опасения, что инфляция может стать неотъемлемой частью экономики, и есть ожидания худшего в будущем.

Хотя цены на нефть в последнее время упали, цены на газ в Европе растут.

Сейчас они примерно в 10 раз превышают их средний уровень за последнее десятилетие.

Биржевой маклер Дейви заявил на этой неделе, что уровень инфляции в Ирландии, вероятно, достигнет двузначных цифр в ближайшие месяцы.

Экономисты американского банка Citi прогнозируют, что инфляция в Великобритании достигнет 18% в начале следующего года.

разделенный совет

Этот уровень инфляции, если он произойдет, вероятно, повторится по всей еврозоне.

Без сомнения, он играл с соображениями членов Совета управляющих ЕЦБ в преддверии предстоящего заседания по установлению ставок в следующий четверг.

Там, где в прошлом банк давал какие-то указания о том, как он будет двигаться — практика, известная как «указание на будущее», — теперь они отказались от нее в свете быстро меняющейся инфляционной среды.

Отныне Кристин Лагард заявила на встрече в прошлом месяце, что банк будет принимать свои решения «ежемесячно, шаг за шагом» и будет «управляться данными».

Так что в какой-то степени мы не знаем, что собирается делать ЕЦБ, но некоторые члены, кажется, уже определились с данными.

Изабель Шнабель, немецкий экономист и член Совета управляющих Европейского центрального банка, сказала, что инфляционные ожидания не изменились со времени последнего повышения ставки, отметив, что она выступает за еще одно резкое повышение ставки.

Глава голландского центрального банка Клаас Нотт заявил, что он выступает за повышение еще на 0,5% и, возможно, на 0,75% на заседании на следующей неделе.

Другие говорили, что повышение на три четверти пункта должно быть предметом обсуждения как минимум.

Однако главный экономист ЕЦБ и бывший управляющий Центрального банка Ирландии Филип Лейн на этой неделе заявил, что ЕЦБ должен повышать процентные ставки «стабильными темпами», что, по-видимому, предполагает, что он не поддержит повышение на 0,75%.

Он сказал, что, по его мнению, было бы лучше двигаться «небольшими шагами» в ближайшие месяцы, давая больше времени, чтобы увидеть, как развивается экономика.

Беспрецедентный

Если Европейский центральный банк решит повысить процентные ставки на 0,75%, это будет первый раз, когда ставка по займам выросла на такую ​​величину с момента создания евро в 1999 году.

До июля ставка по займам не повышалась на 0,5% с середины 2000-х годов.

Это показатель масштаба инфляционной проблемы, с которой в настоящее время сталкиваются политики ЕЦБ.

Однако это не будет левым шагом в текущем глобальном цикле повышения ставок.

Федеральная резервная система США в последние месяцы два раза подряд повышала ставку на 0,75% с повторяемостью в этом месяце.

Так что о ралли на 0,75% здесь точно не может быть и речи.

Что это значит для ипотеки?

Помимо отслеживаемых держателей ипотечных кредитов, которые автоматически страдают от повышения процентных ставок, крупные банковские кредиторы воздержались от повышения процентных ставок по своим продуктам с плавающей и фиксированной ставкой после того, как Европейский центральный банк объявил о повышении ставок в июле.

Avant Money, предлагающая одни из самых дешевых ставок на рынке, недавно объявила о повышении ставок во второй раз в этом году, начиная с 0,3% по сравнению с трехлетней фиксированной ставкой — до 2,25% — до полной проценты по долгосрочным фиксированным ставкам до 30 лет.

Его переменные ставки также увеличились.

На прошлой неделе ICS Mortgages объявила об увеличении своих продуктов с плавающей процентной ставкой еще на 1,25%, что последовало за решением кредитора ограничить размер новых жилищных кредитов на уровне, в два с половиной раза превышающем доход.

Finance Ireland также повысила цены на свои продукты с фиксированной ценой в последние месяцы.

Хотя точный размер любого будущего шага со стороны ЕЦБ неясен, мы можем с некоторой уверенностью сказать, что процентные ставки будут расти в сентябре, и кредиторы почти наверняка передадут это своим клиентам с плавающей ставкой и, возможно, некоторым из своих клиентов. продукты с фиксированной ставкой, а также.

По словам Элисон Верон, управляющего директора Switcheroo Mortgages, полное увеличение на 0,75%, если оно будет доставлено и принято, добавит около 100 евро в месяц к средней ипотеке в размере 250 000 евро.

Однако, по ее словам, самый большой шок, вероятно, будет для тех, кто приближается к концу периода фиксированной ставки, а также для стандартной переменной процентной ставки (SVR), которая для некоторых кредиторов достигает 4,5%.

Полное увеличение на 0,75% приведет к тому, что этот показатель превысит 5%.

«За последние несколько лет многие клиенты будут иметь краткосрочные фиксированные ставки около 2,25%, срок погашения которых наступит в течение следующего года. И когда они это сделают, они могут испытать скачок процентной ставки с 2,25% до 5,25%», — сказала г-жа , Верон.

Я подсчитал: «Для среднего ипотечного клиента это будет прибавка 400 евро в месяц или примерно 5000 евро в год».

Логично было бы исправить ситуацию снова или даже сменить провайдера, но некоторым может быть трудно доказать, что они могут позволить себе ипотеку у нового провайдера из-за роста стоимости жизни и ограниченного повышения заработной платы, отмечает Элисон Верон.

Это может привести к тому, что многие попадут в ловушку того, что она назвала «ловушкой SVR», которая, по ее словам, может быть финансово разрушительной для людей, которые уже борются.

«Клиенты, столкнувшиеся с этим затруднительным положением, могут увидеть, что общая стоимость жизни увеличивается на 8500 евро в год, чем год назад», — сказала она.

Она призвала тех, у кого фиксированные процентные ставки, рассмотреть возможность сломать и повторно исправить, чтобы дать им более длительный фиксированный срок.

В некоторых случаях провайдер не взимает плату за перерыв. Однако сначала необходимо уточнить у них.

А трекеры?

Большинство держателей ипотечных кредитов были хорошими следопытами в течение многих лет.

При базовой ставке ЕЦБ, равной или близкой к нулю с середины прошлого десятилетия, услуги трекеров были очень дешевыми по историческим меркам. Сейчас это меняется.

С этого месяца они будут платить премию в размере 0,5% по сравнению с предыдущей ценой.

Джоуи Шихан, глава кредитного отдела MyMortgages.ie и автор книги Mortgage Coach, заработал на этом несколько сумм.

С заемщиком в размере 300 000 евро, задолженным по ипотеке с ставкой отслеживания 1%, с оставшимся сроком 20 лет, они могли бы иметь ежемесячные платежи в размере 1379 евро.

«Повышение ставки на 0,5% увеличило бы эту сумму до 1447 евро — ежегодное увеличение на 816 евро, или 16 320 евро за 20 лет», — подсчитал он.

На следующей неделе можно ожидать как минимум еще 0,5%, доведя ипотечный трекер до 2% — или полного процентного увеличения через несколько месяцев.

По расчетам г-на Шихана, «увеличение базовой процентной ставки ЕЦБ на 1% увеличит ежемесячные платежи до 1517 евро, а годовой прирост составит 1656 евро или 33 120 евро в течение 20 лет».

Насколько могут подняться цены?

В начале года наблюдатели за процентной ставкой Европейского центрального банка начали повышать процентную ставку на 0,25% к концу года с возможностью возврата депозитной ставки (тогда -0,5%) к нулю.

Это уже было достигнуто к июлю, и, поскольку спекуляции сосредоточены на повышении на 0,75% в следующем месяце, а до конца года состоятся еще два заседания по ставкам, ставка по депозитам может превысить 1% к Рождеству.

По мнению более «ястребиных» членов совета директоров, к тому времени ставка по депозитам может приблизиться к 2%, а ставка по займам — к 2,5%.

«Проблема инфляции в Европе в настоящее время настолько серьезна, что я считаю своим долгом повышать процентные ставки каждые шесть недель до момента стабилизации инфляции», — заявил на прошлой неделе губернатор Нидерландов Клас Нотт.

В 2008 году инфляция выросла до 4%, а Европейский центральный банк повысил процентные ставки до 4,25%.

Инфляция на уровне 9% — и, возможно, будет расти — затрудняет прогнозирование того, чем могут закончиться ставки.

Наиболее «пессимистичные» члены Совета управляющих ЕЦБ, включая Филипа Лейна, призывают к введению ограничений.

Они призывают сделать шаг назад и посмотреть на более широкую картину.

В условиях рецессии или замедления экономического роста потребительский и деловой спрос будет падать, выступая в роли лага самой инфляции.

В этом сценарии можно утверждать, что ЕЦБ следует двигаться медленнее. В конце концов, когда они повысили процентные ставки в 2011 году, им пришлось отменить повышение в течение нескольких месяцев.

Исход встречи на следующей неделе будет очень показательным. Если ЕЦБ решит поднять процентные ставки на более высоком уровне ожиданий, это будет сигналом о том, что ястребы побеждают в дебатах об инфляции, и можно ожидать более резкого повышения ставок до конца года и в следующем.

Эпоха дешевых денег действительно закончилась — по крайней мере, в обозримом будущем.