Фонды денежного рынка увеличились более чем на 286 миллиардов долларов, поскольку инвесторы выводят депозиты из банков – The Irish Times

Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Fidelity являются крупнейшими инвесторами, которые вложили деньги в фонды денежного рынка США за последние две недели, поскольку крах двух региональных банков США и помощь Credit Suisse вызвали опасения по поводу безопасности банковских депозитов.

По данным поставщика данных EPFR, в марте в фонды денежного рынка поступило более 286 миллиардов долларов (265 миллиардов евро), что сделало этот месяц самым большим притоком со времен кризиса Covid-19.

Финансовые фонды Goldman в США конфисковали почти 52 миллиарда долларов, что на 13 процентов больше, чем 9 марта, за день до того, как власти США захватили Silicon Valley Bank. JPMorgan получил почти 46 миллиардов долларов наличными, а Fidelity зафиксировала приток почти 37 миллиардов долларов, согласно данным iMoneyNet на утро пятницы.

Фонды денежного рынка обычно держат активы с очень низким уровнем риска, которые легко покупать и продавать, включая краткосрочный государственный долг США. Доходность, доступная для этих транспортных средств, в настоящее время является лучшей за последние годы, потому что она растет вместе с процентными ставками, которые были подняты до 15-летнего максимума Федеральной резервной системой США в его стремлении обуздать инфляцию. В январе и феврале чистый отток был ниже, что подготовило почву для самого сильного квартала для денежных фондов США с тех пор, как три года назад разразилась пандемия коронавируса.

За последние две недели приток ускорился, особенно от крупных вкладчиков, ищущих убежища. В то время как официальные лица США согласились поддержать все депозиты в SVB и Signature Bank, которые обанкротились в те же выходные, они не гарантировали депозиты на сумму более 250 000 долларов в других учреждениях.

[ Banking crisis forces central banks to think again on interest rates ]

«Мы наблюдаем изменения в фондах денежного рынка со стороны каждого сегмента инвесторов», — сказал Ашиш Шах, главный инвестиционный директор по государственным инвестициям в Goldman Sachs Asset Management. «Учитывая волатильность, которую мы наблюдаем на рынке, каждый инвестор должен задать себе вопрос: соответствует ли мой профиль денежного риска [my overall risk profile]Достаточно ли разнообразен мой выбор? «

Согласно исследованию Bank of America, увеличение притока в этом месяце помогло увеличить общий объем активов в копилках до рекордных 5,1 трлн долларов в среду.

Данные Института инвестиционных компаний показывают, что деньги текут именно в фонды с государственным долгом США, которые считаются наиболее безопасными направлениями. Отток так называемых основных фондов, которые держат банковские долговые обязательства и корпоративные ценные бумаги, был небольшим. Наибольший приток поступил в фонды, связанные с ведущими банками Уолл-Стрит и крупнейшими инвестиционными домами.

Данные Федеральной резервной системы, опубликованные в пятницу, показали, что банковские депозиты сократились за неделю до 15 марта с 17,6 трлн долларов до 17,5 трлн долларов, а депозиты в небольших банках упали с 5,6 трлн долларов до 5,4 трлн долларов.

Нил Кашкари, президент Федеральной резервной системы Миннеаполиса, заявил в воскресенье, что стрессы в банковском секторе приблизили Соединенные Штаты к рецессии.

«Это определенно сближает нас», — сказал Кешкари в программе CBS «Лицом к нации». «Что нам не ясно, так это степень, в которой это банковское давление приводит к полномасштабному кредитному кризису».

Сара Деверо, глобальный руководитель группы инструментов с фиксированным доходом в Vanguard, сказала: «В последние недели в фонды денежного рынка наблюдался заметный приток средств, причем наибольший приток приходился на государственные фонды денежного рынка. Частично это связано со стремлением к качеству после паники из-за закрытия банков, но также и потому, что доходность Денежные рынки сейчас очень привлекательны».

[ Shadow banking could trigger next financial crisis, ECB warns ]

Его группа заработала почти 12 миллиардов долларов, что поставило ее на шестое место после первой тройки, Charles Schwab и Federated Hermes.

Данные ICI показывают, что большая часть притока средств поступает от институциональных инвесторов, но розничные клиенты также обращаются к денежным фондам.

Анджей Скиба, глава отдела фиксированного дохода BlueBay в США в RBC Global Asset Management, сказал: «Когда вы испытываете толчки на рынках с высокой степенью неопределенности вокруг ключевых частей экономики и во всем мире, а не только в США, импульс уйти в безопасное место».

«Глядя на предлагаемую доходность, фонды денежного рынка не только предлагают хорошую доходность, но и большую безопасность для инвесторов», — добавил Скиба.

Он сказал, что большая часть притока средств инвестируется в рекордный выпуск ипотечного кредита ФРС — это реакция на огромный спрос на ликвидность со стороны банков-членов, пытающихся убедить вкладчиков в их стабильности.

[ This banking crisis is not over by a long shot — here’s why ]

«В целом мы наблюдаем высокий спрос на денежных рынках, отчасти из-за высокой доходности предложения, а отчасти из-за большого объема ликвидности, которую фонды предоставляют как институциональным, так и розничным инвесторам, даже в [or especially amid] «Нестабильные рынки», — сказал г-н Скиба.

Фонды международного денежного рынка, изначально меньшие по размеру, наблюдают менее выраженную тенденцию. Но, по данным iMoneyNet, международные фонды BlackRock получили 16 миллиардов долларов международных притоков с 9 марта, а GSAM — 6 миллиардов долларов. — Copyright The Financial Times Limited 2023