Как украинско-российская война ударила по мировым финансовым рынкам

График немецкого индекса цен на акции DAX изображен 19 августа 2022 года на фондовой бирже во Франкфурте, Германия. REUTERS/Сотрудники

ЛОНДОН, 24 авг (Рейтер) — Спустя более шести месяцев после того, как Россия вторглась на Украину в ходе того, что Москва называет «специальной военной операцией», тысячи людей были убиты, миллионы остались без крова, и мир стал свидетелем наибольшей напряженности между Востоком и Западом со времен холодной войны. .

Как видно из приведенных ниже диаграмм, это также привело к серьезным потрясениям на мировых финансовых рынках.

1/Страхи рецессии

В настоящее время рецессия в Европе кажется почти неизбежной, поскольку цены на газ, имеющие решающее значение для населения и промышленности, выросли втрое из-за опасений, что Россия прекратит поставки с июня, что приведет к перебоям в энергоснабжении в некоторых странах.

Тем не менее, Европейский центральный банк, Банк Англии и другие центральные банки привержены борьбе с инфляционным ростом стоимости энергии.

2/Болезни роста

Сельскохозяйственные рынки были нарушены после вторжения, но с тех пор оказались удивительно устойчивыми. Пшеница и кукуруза — основные статьи экспорта Украины и России — упали после первоначального бума цен, а нефть, главный источник дохода Москвы, теперь стоит меньше, чем когда началось вторжение.

3/Флаттер инфляции

Цены на энергоносители и продукты питания в сочетании с перегрузкой цепочки поставок после пандемии привели к тому, что уровень инфляции во всем мире достиг уровня, который в последний раз наблюдался в 1970-х годах. Это вызвало широкомасштабные изменения на рынках облигаций, особенно в связи с ростом стоимости заимствований и усилением опасений по поводу дефолта.

4/евро в мусорку

В этом году курс евро упал более чем на 12%, больше, чем за любой сопоставимый период с момента его введения в 1999 году, что отражает мнение о том, что дальнейшее сокращение поставок российского газа ударит по особо прочным экономикам еврозоны. Как Германия и Италия.

Газ 5/выход

Потоки российского газа по ключевым трубопроводам в Европу с начала года сократились на 75%, что привело к обвинениям европейских политиков в том, что Москва использует свои природные ресурсы в качестве оружия.

Россия отрицает, что сокращения были преднамеренными, но тот факт, что они происходят и что ЕС зависел от России в получении 40% своего газа до вторжения, подтолкнул цены вверх с менее чем 50 евро/МВт в прошлом году до 270 евро/МВт. .

6/Отстающие

Зависимость Германии и Италии от России сделала их фондовые рынки одними из худших в мире. За ними наблюдали и те, кто был ближе к боевым действиям, включая Польшу и Венгрию.

Акции и валюты упали. Облигации стран с высокими расходами на импорт газа или пшеницы также пострадали.

7/Химикаты и автозапчасти

Акции химических компаний резко упали после вторжения, поскольку природный газ играет важную роль в их производственном процессе. Производители автозапчастей также сильно пострадали, поскольку Россия была ключевым рынком сбыта для таких компаний, как VW и Mercedes, а Украина и Россия были поставщиками.

«Европейские химические компании переживают трудные времена, — сказал Уильям Майлхэм, фондовый аналитик Mirabot. «В последнее время были остановки производства, и дискуссии о возможном нормировании газа сильно ударили по ценам на их акции».

8/Нестабильные тайминги

Показатели волатильности для рынков, начиная от акций и облигаций и заканчивая нефтью и обменным курсом евро к доллару, выросли перед ухабистой ездой после вторжения 24 февраля. Но в этом месяце они снова выросли, поскольку вновь всплыли опасения по поводу энергетики и рецессии.

9/осенние оценки

Война была названа фактором почти 250 понижений глобальных кредитных рейтингов или прогнозов S&P с конца февраля. Российские заемщики составляют более половины из них, но влияние роста стоимости энергии и кредитов будет продолжать распространяться.

Украина потерпела неудачу, поскольку война нанесла ущерб ее экономике и финансам. Санкции не позволили России объявить дефолт по своему первому суверенному долгу за последние десятилетия и дефолт по корпоративному долгу страны на сумму более 25 миллиардов долларов.

«Российские корпорации продемонстрировали очень сильную готовность продолжать выплаты иностранным кредиторам, даже несмотря на наложенные на них санкции», — добавил Джефф Гриллс из Aegon Asset Management.

10/Корпоративный разряд

Крупные бренды от Nike и Coca-Cola до IKEA и Apple входят в число 1000 глобальных компаний, которые покинули Россию или публично объявили о планах свернуть там свою деятельность. список Составлено исследователями Йельского университета. читать далее

Его активы оцениваются в миллиарды долларов. Но другие остаются или поддерживается Они назвали существенными или непродаваемыми частями своего бизнеса в России.

«Мы никогда не видели ничего подобного в истории экономики», — сказал Джеффри Зонненфельд, старший заместитель декана по изучению лидерства в Йельском университете, который руководил проектом.

Дополнительные репортажи Ноя Браунинга и Нины Честны в Лондоне, Данило Массони в Милане и Нериюса Адомитиса в Осло. Под редакцией Томаша Яновски.

Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.