Что нужно знать о крахе фунта стерлингов

Фунт стерлингов упал до рекордно низкого уровня по отношению к доллару США накануне, поскольку трейдеры в Азии переварили «мини-бюджет» Великобритании, объявленный новым канцлером Кваси Квартингом в пятницу.

Почему стерлинг вдруг стал таким ужасным?

Стерлинг упал до 1,04 доллара, а затем несколько восстановился утром, но с учетом возможности паритета доллара на горизонте сейчас возникает реальное чувство паники из-за слабости британской экономики.

Что касается рынков, то план роста Kwarteng на 2022 год умер, как только он появился. Стратегия, которая обещает налоговые льготы для богатых, щедрые расходы на энергетические субсидии и сокращение социального обеспечения, подорвала доверие рынка к способности Великобритании решать экономические проблемы, стоящие перед страной.

Насколько это плохо?

Опасения заключаются в том, что политика нового правительства приведет к росту инфляции и государственного долга, что приведет экономику к смертельной спирали, поскольку уровень жизни ухудшается, а способность обеспечивать рост уменьшается.

Ситуация стала настолько опасной, что некоторые комментаторы рассматривают возможность прихода Международного валютного фонда к британским берегам, если новый премьер-министр Лиз Трасс не изменит своего курса.

Аналитики Bank of America назвали его экономические планы «токсичными» и предупредили, что британская валюта столкнулась с «экзистенциальным кризисом».

Что это означает для покупок или ведения бизнеса в Великобритании?

Для покупателей более слабый фунт стерлингов имеет явное преимущество, особенно сейчас, когда в последние дни он начал просачиваться в обменный курс евро.

Учитывая, что одним из компонентов мини-бюджета была схема покупок без НДС для товаров, купленных в Великобритании, вероятно, будут доступны некоторые значительные сделки, особенно на дорогостоящие товары.

Но даже покупатели из других стран могут что-то выиграть, несмотря на то, что Северная Ирландия исключена из схемы НДС. При относительно высокой стоимости евро реальная цена товаров, приобретаемых на Севере, упала.

Но во многих компаниях по-разному. Экспортеры в Великобританию понесут значительные убытки, если не смогут повысить цены, поскольку доходы в фунтах стерлингов падают.

Согласно текущим тенденциям, товары, отправленные сегодня, будут приносить меньше прибыли, если они будут доставлены позже на этой неделе, и менее ценны, если за них заплатят в течение месяца.

Кто-нибудь видел это дальше?

По иронии судьбы, бывший канцлер Риши Сунак, всего несколько недель назад уступившая лидерство консерваторов Лиз Трасс, предупредила, что если ее политика будет принята, доверие к британской экономике рухнет. К концу сентября, сказал он, МВФ должен будет спасти Великобританию от экономической катастрофы, которую она сама же и устроила.

Немедленная реакция на мини-бюджет прошлой недели была менее серьезной, но не более благоприятной.

Чтобы привести яркий пример, экономист из Гарварда и бывший советник Обамы Ларри Саммерс сказал Bloomberg, что Великобритания «ведет себя как развивающийся рынок, превращающийся в наводненный рынок» и что фунт упадет ниже 1 доллара.

Действительно, трудно найти кого-либо за пределами пузыря Консервативной партии, кто мог бы сказать что-нибудь хорошее о том, что предложило правительство Трусса.

Что произойдет сейчас?

Если предположить, что Трасс и Квартенг не изменят курс немедленно (Квартенг действительно говорил о дальнейшем снижении налогов в понедельник), ситуация для британской экономики может стать действительно безрадостной.

Рыночные цены на золото — государственный долг Великобритании — указывают на ожидание резкого повышения процентных ставок.

Это означает, что Банк Англии, вероятно, будет вынужден провести серию резких повышений процентных ставок в ближайшие месяцы. Некоторые аналитики даже ожидают, что экстренное повышение процентной ставки остановит падение фунта стерлингов и создаст некоторую стабильность.

Но это будет плохой новостью для британских предприятий и потребителей, которые теперь столкнутся с огромными затратами по займам, а также инфляцией, которая, как ожидается, достигнет 11%.

По сути, медленный выход автомобиля из ЕС может стать окончательным крахом.