Вторжение России в Украину знаменует собой поворотный момент для инвестиций на развивающихся рынках: Acadian

НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) — Долгосрочные последствия российского вторжения в Украину для инвесторов в акции развивающихся рынков, переоценка ориентиров развивающихся рынков, изменение глобальной торговли и премиальная стоимость управления рисками в классе активов, говорится в исследовании. Об этом в понедельник сообщила компания Acadian Asset Management.

Воздействие нефти является ключевым фактором, определяющим поведение акций развивающихся рынков сразу после вторжения России в конце февраля, которое Москва называет «специальной операцией». Страны-производители нефти значительно превосходят по численности потребителей нефти.

Исследование Acadian показало, что инвесторы, ориентирующиеся на наиболее скользящий индекс MSCI EM, могут быть уязвимы для энергетических потрясений.

Падение запасов Китая, Тайваня, Индии и Южной Кореи — импортеров энергоносителей, на долю которых приходится три четверти общего индекса, — оказало гораздо большее влияние, чем рост более мелких нефтедобывающих стран, и «в основном способствовало потере эта шкала неравенства», — говорится в исследовании.

«По сравнению с потенциально ошибочным ориентиром, фундаментальная активная стратегия может обеспечить более естественную отправную точку для распределения», — пишет Сет Вайнграм, директор по консультированию клиентов, и Рам Тирконда, старший инвестиционный стратег Acadian.

Второй темой, отмеченной в исследовании, были изменения в тенденциях глобализации до конфликта, связанные с COVID-19 взгляды на трансформацию цепочек поставок и необходимость оставаться на суше или за границей, чтобы избежать сбоев, вызванных блокировками COVID.

Авторы отмечают, как поток частично ограниченной российской нефти и изменение ее цен вызвали интерес в странах, не входящих в западный блок, включая Китай и Индию.

«Узнав об этом, мы пришли к выводу, что вторжение изменит модели глобализации», — написали они, добавив, что эти изменения могут привести к «интенсификации торговли внутри геостратегических блоков, частично обусловленной соображениями безопасности».

История продолжается

В исследовании также отмечается необходимость управлять геополитическими рисками, а не пытаться их избегать, поскольку «геополитические риски — это факт жизни» для инвесторов на развивающихся рынках.

«Повсеместное распространение геополитических рисков в развивающихся странах не умаляет инвестиций на развивающихся рынках; в действительности это лежит в основе инвестиционного тезиса», — говорят авторы, призывая к реальной диверсификации для обеспечения хеджирования и большей ценности. Геополитический риск.

«Очевидные ограничения на воздействие на отдельные компании, страны и отрасли могут помочь защитить от неожиданных потрясений», — заявили они.

(Отчетность Родриго Кампоса. Редактирование Джейн Мерриман)